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◎第一本最好懂、最清楚，為散戶而寫的基礎投資工具書，讓完全不懂投資的你也能藉由這本書掌握價值投資法的技巧，跟巴菲特學投資。 ◎價值投資法權威 珍娜．羅渥貼身訪問巴菲特、威廉．歐尼爾、查爾士．布蘭帝以及多位全球知名價值投資大師，精練出簡單易懂的投資心法。 葛拉漢、巴菲特、彼得．林區、約翰．坦伯頓等投資大師親身實踐、推廣， 後金融海嘯時期最穩健的投資法----價值投資法 貼身訪問巴菲特、威廉．歐尼爾、查爾士．布蘭帝以及多位全球知名價值投資大師，精練出簡單易懂的投資心法。 在三天兩頭就有危機的金融市場裡， 為什麼只有巴菲特擁有足夠現金， 在關鍵時刻取得物超所值的投資機會？ 2007年、2008年金融海嘯讓所有投資人損失慘重，就連最保守穩健的價值投資法也不例外。不過到了2009年，價值投資大師巴菲特所領導的波克夏公司卻創下45年來最佳的投資紀錄。歷史資料也顯示，如果拿100萬投資在價值型股票，5年後市值會成長至220萬，成長型股票則只有160萬；如果拉長到10年來看，價值型股票的市值會成長到490萬，成長型股票則為310萬。 為什麼價值投資法可以領先其他投資法？ 而且歷經第二次世界大戰、石油危機、亞洲金融風暴、網路泡沫、金融海嘯都屹立不搖？ 因為價值投資法正是最適用於金融危機時期的投資方法。 價值投資之父葛拉漢告訴我們，價值投資就是找尋價格低於內在價值的證券，買下並持有，直到出現非賣不可的理由再賣掉。 什麼時候會出現很多價值被低估的好股票呢？ 就是經濟大幅震盪的時候。 本書將葛拉漢的價值投資理論加以改良，並針對後金融海嘯的投資環境，發展出價值投資法的新應用，以淺顯易懂的語言，清楚描繪出21世紀新型價值投資心法，讓完全不懂投資的你也能藉由這本書掌握價值投資法的技巧，在經濟動盪時期跟著巴菲特一起學投資、賺大錢。
珍娜．羅渥 價值投資法的權威，著作包括22本書與有聲CD。她的作品見於許多報章雜誌上，包括《新聞週刊》（Newsweek）、《基督教科學箴言報》（The Christian Science Monitor）、《洛杉磯時報》（Los Angeles Times）、《達拉斯晨報》（The Dallas Morning News）、《聖荷西水星報》（San Jose Mercury News）。她目前住在聖地牙哥與聖大非。
TABLE OF CONTENT
序章 第一章：不景氣中的價值投資法 危機再度重創華爾街∕第三波衝擊∕負起責任∕重建金融保壘∕影響深遠 向大師學習∕葛拉漢的重要概念∕班傑明．葛拉漢傳奇：從困境中學習∕ 是的，時代在改變∕未來的方向 第二章：二一世紀的價值投資法 價值投資VS技術分析∕正確的態度∕內在價值 查爾斯．道與道式理論∕安全邊際∕未來會如何？ 第三章：葛拉漢理論的優缺點 輕鬆掌握投資法則∕不需高超的數學能力∕自我紀律要求 不需時時關注的投資組合∕穩定而持續的報酬 第四章：市場先生 市場循環∕市場先生說變就變，但他也是朋友∕市場時機分析（相對於價格分析） 市場價格分析∕預測市場時機只是徒勞無功∕總在意料之外 當日沖銷的相反∕高速交易∕牛氣沖天∕牛市的高點 回歸常軌∕危機中見轉機∕熊市特徵∕股利殖利率 投資機會湧現，但信任已死∕市場先生不高興，就是你該高興的時候∕GEICO傳奇 第五章：風險vs報酬 平衡風險∕關於風險∕風險與報酬的相關性∕基於充分資訊的投機 貝他係數的原理∕貝他係數與風險∕知道自己是怎樣的投資人──主動型或被動型 被動型投資人的投資選擇∕共同基金與其他投資工具∕指數型基金∕模仿道瓊指數 ETF（指數股票型基金）∕程式交易是你的敵人嗎？∕關於衍生性金融商品 融資、融券──借錢投資∕你是在投資，還是在投機？∕防範詐欺 第六章：資產負債表 安全性指標∕分析內在價值∕資產負債表的要素 資產的本質∕計算帳面價值∕評估成長∕帳面價值的優點∕帳面價值的缺點 股價淨值比∕債務陷阱∕債券評等的公信力不再∕負債權益比（debt-to-equity ratio） 淨流動資產價值∕淨流動資產價值作為安全邊際的限制∕ 流動比率∕速動比率∕易變現淨值∕會計詐欺行為的惡果∕沙賓法案 價值投資的基本原則 第七章：唯一真正重要的成長率：盈餘 損益表的祕密∕誠實的所得報告∕誠實的數字調整 關於盈餘∕成長指標∕營業額∕營收帶來利潤 「除息、稅前盈餘」（EBIT）與「除息、稅、折舊及攤銷前盈餘」（EBITDA） 保留盈餘∕自由現金流∕可用現金的力量∕現金流量折現模型 本益比∕股價指標∕成長型股票 第八章：經營管理的指標 誠信之必要∕昨日教訓∕股東∕誰來管公司？∕管理團隊應將自己當成股東 好的管理人不能做什麼∕資訊永不嫌多∕管理人的願景 股東權利∕股東的責任∕參加年度股東大會：作個主動型投資人 新舊法規∕企業出問題的徵兆∕附註仔細看 第九章：選股 打造自己的篩選標準∕篩選出不需時時關心的股票∕可能遭高估的股票 避險∕防禦型股票∕線上投資指南 第十章：投資組合標準 投資目標∕打敗大盤∕保守投資 老派投資法：定期定額投資法∕分散風險∕分散風險的第一定律 現金是不是沒用了？∕分散風險的第二原則∕產業類股 全球佈局∕金磚四國∕南歐「豬」國∕黃金∕共同基金 追蹤報酬∕知道賣出的時機∕慢點賣∕知道要賣多少∕為收益而投資 股利再投資∕最好的整體投資策略 第十一章：特殊情況 首次公開發行∕Google首次公開發行∕合併與收購 全球化的省思∕卡夫食品∕優先股 可轉換證券∕認股權證∕破產 第十二章：展望未來，聰明理財 規則一：抱持正確的態度∕規則二：別管什麼預測數字∕規則三：以事實資訊為依歸 規則四：注意表現不一樣的公司∕規則五：避免槓桿操作∕規則六：擁抱市場波動 規則七：傾聽內心的聲音∕規則八：遠離過熱的市場∕規則九：分散風險 規則十：通膨無可避免──要做好事先準備∕規則十一：犯錯在所難免∕規則一二：樂在其中 簡易檢查清單∕我們這個國家早該學到的教訓
