我用死薪水輕鬆理財賺千萬-16歲就能懂、26歲就能置產的投資祕訣

《華爾街日報》投資理財類暢銷書 一個收入不多的年輕高中老師，平日不看盤、股市下跌他更開心。 只研究一種理財工具，成本比人少、獲利卻比人高，怎麼辦到？ 　　安德魯．哈藍（Andrew Hallam）是加拿大人，這幾年搬去新加坡，在當地美國國際學校擔任高中英文老師。他沒有富爸爸，也不是學商科的，但懂得理財，擁有百萬美元以上的財富。 　　事實上，他15歲開始，想穿新衣服就得自己存錢買，但他16歲就用在超市打工的錢買下第一輛車，十九歲開始投資，大學時就自力更生，將70﹪的薪水用來還清助學貸款，第六年更買下一塊土地……。 　　為什麼一個勉強算是中等收入的高中老師，能夠用如此快的速度累積財富？ 　　哈藍要教你： 　　1.有錢的第一步，不是學會賺錢方法，而是像「真的有錢人」一樣花錢。 　　2.你一定懂複利，但你會用複利思考嗎？知道什麼是「複利的挪亞定律」嗎？ 　　3.戶頭有了錢，理專一定自動找上門，認識理專之前，你務必要認識這兩種基金。 　　4.存了錢，但別輕易進場，而是要等待下一回的股市暴跌，然後開心。 　　5.股市崩盤照樣賺：哈藍要介紹你「懶骨頭投資組合」。 　　6.不管你住在哪個國家，都該在當地做「指數化投資」。 　　7.既然要做指數化投資，你一定得接觸理財顧問，哈藍教你揭開理財顧問的把戲。尤其是他們介紹的高收益投資標的，真相到底是什麼。 　　8.股票行情波動大，其實不適合上班族，如果你真的很想買股票，哈藍教你如何配置、哪類股適合上班族購買。然後，哈藍會告訴你「賣股票」的時機怎麼抓。 　　就是這麼簡單的法則和投資標的，現在，哈藍和妻子擁有一輛賓士車和一輛馬自達多用途車，住有泳池的豪華社區，還經常旅行，已造訪超過二十五個國家。如果健康狀況維持得好，未來四十年他都可以繼續享受美好的生活。 　　哈藍老師現在的生活，不就是你的最大夢想嗎？

推薦序：一個牛皮紙袋，藏著致富關鍵 文 / 伊安．麥古根，《環球郵報》資深編輯 前言：我，微薄的薪水，卻能成為千萬富翁 第一堂課：像真的有錢人一樣花錢 絕對不做傷害財富累積的事 / 購物品味太高會帶來痛苦 / 「想要有錢」的時候，別做傻事 / 買房，關鍵不是頭款，而是利率 / 贏在起跑點，別靠富爸爸 / 我怎樣成為千萬富翁？這一段別學我 / 不必省得像貧民，但要花得像有錢人 第二堂課：複利的挪亞定律 很多人不懂複利的神奇力量 / 小女孩，小錢變大錢的活見證 / 一領到薪水就該做的事 / 揹車貸卡債，精通投資也白搭 / 股票雖有漲跌，但一定能創造財富 / 你猜不到哪檔股票會漲，所以…… 第三堂課：認識理專之前，務必認識這兩種基金 三種指數型基金，理財不敗 / 巴菲特也建議你買指數型基金 / 九六％的共同基金表現不佳 / 共同基金，總是好花不常開 / 主動式管理基金，主動吃掉你的錢 / 實證：按照績效排名買基金，必敗 / 共同基金與指數型基金超級比一比 / 三％手續費會吃光你的獲利 / 為什麼他們都不希望你買指數型基金？ 第四堂課：等待下一回的股市暴跌，開心 奇怪ㄟ~漲價了還拚命買 / 股市：何時進場不重要，待多久才重要 / 老師這樣教股票就好了 / 波段操作？我的下場是…… / 九一一狂跌，終於等到你 / 市場下殺，是一場難得的盛宴 第五堂課：股市崩盤照樣賺：懶骨頭投資組合 債券，讓你進可攻退可守 / 股市崩盤，錢照賺 / 來一段國外關係，更穩當 / 懶骨頭，投資獲利多 / 股票債券在一起，雞蛋不放同一籃 第六堂課：在你居住的國家做指數化投資 三胞胎父親打敗專業投顧 / 在加拿大，要特別注意基金買賣成本 / 在獅城買指數型基金，也要貨比三家 / 在澳洲投資，以美式武器打勝仗 / 每年只要花一小時 第七堂課：揭開理財顧問的把戲 理財顧問的話術與伎倆 / 理財顧問與經紀人，全都功力有限 / 大部分的退休基金都買指數 / 投資產業是個大騙局 第八堂課：高投資報酬率背後的真相 投資的騙局，始終有人相信 / 九四％的股市老師跑路 / 高收益債券，結果是垃圾 / 投資新興市場？別被ＧＤＰ騙了 / 黃金絕對是短線，長期沒獲利 / 企業威脅抽廣告，雜誌敢講實話嗎？ / 避險基金？其實風險超大 第九堂課：如果你真的很想買股票 以巴菲特為師 / 投資股票務必記住兩件事 / 如何判斷企業的好壞？ / 免盯盤的好企業，長這樣 / 賣股票，聰明選時機 結語：九個致富法則一覽

前言 我，微薄的薪水，卻能成為千萬富翁 　　如果要你想一想，從事哪些職業可以讓你變成千萬富翁，那麼傳統上被視為高所得的幾個行業，應該會閃過你的腦海。它們是律師、醫療人員、企業家，還是牙醫師？ 　　在想要致富的人當中，極少數的人會選擇我的職業──高中英語教師，這充其量只能算是中等收入工作。不過，我在三十多歲時，就成為零負債的千萬富翁。 　　我從來不做太冒險的投資，也沒有繼承到任何錢，而且自己支付了大學全部的學費。我如何能夠在未滿四十歲之前，不但付清所有的學費，還累積出超過百萬美元的財富，並且零負債？ 　　我很幸運，從一些謹慎理財的人身上學到知識並獲得啟發，他們讓我學會了原本在高中時就應該知道的事。大部分的高中並未正確地教導理財知識，因此你可能像數以百萬計的人一樣，被教育體系所欺騙。我想要透過本書，幫助你彌補這一點。 　　你就讀高中時，是否曾經在代數、英語、歷史或生物的課堂上想著：「這些東西能夠為我的真實人生帶來什麼效益？走出校園之後，哈姆雷特的獨白、三角函數，或者有關小豬死後體內會產生什麼變化的知識，會為我帶來好處嗎？」 　　基本上，沒有一個簡單答案可以回答這些疑問。但無可否認地，「金錢」這個主題非常重要。不像是豬隻的解剖或是代數方程式，每個人只要嫻熟之後，就能夠受益。 　　大多數的家庭不想要開誠布公地談論「金錢」這件事，就像是沒有人願意承認自己和親戚中的怪胎有太多牽扯，例如大有前途的舅舅和他的郵購新娘，在標新立異的電影產業裡擔任要職。 　　學歷再高，理財知識卻不到高中 　　金錢真的是一個禁忌話題嗎？ 　　回想一下，你的父母親是否與你分享過，他們花了多少年才還清房貸，而且這當中有哪些影響因素？他們是否向你說明過信用卡如何運作，以及自己如何理財投資？對於如何選擇家中的房車，你的父母親有哪些見解和考量？他們有沒有告訴你，自己是如何付清車款，或是必須支付哪些房屋稅和所得稅？在大多數的家庭裡，父母親不談論這些事情。 　　由於缺乏完整的理財投資教育，因此頂尖名校的大學生畢業生的財務知識，可能只比十四歲的中學生多一點而已。這些人進入職場之後，可能衣不蔽體地走在嚴冬的寒風中。 　　不過，別為了你那凍僵的屁股，而抱怨你的父母、中學教師或大學教授。其實，若干年前，大部分的長輩也是在暴風雪中舉步維艱，在建立家園的路途上緊抓著身上單薄的衣物。 　　差勁的規畫和不正確的財務教育，導致許多人養成不良的消費習性，並且陷入錯誤的投資當中。特別是，當這些人想要趕上那位習慣恣意揮霍、好像什麼都有的鄰居瓊斯時，情況更是雪上加霜。 　　瓊斯聽從一般理財顧問的建議進行投資，而這些顧問總是向人們保證能夠因此而致富，或者至少能夠得到一筆穩固的退休金。但是，許多理財顧問就像是英國作家喬叟（Geoffrey Chaucer）的名著《坎特伯雷故事集》（Canterbury Tales）中那位有錢的赦罪僧（譯注：他是賣贖罪券的騙子）。 　　不過，這兩者之間有一個重要的差別。赦罪僧向基督徒詐騙金錢，他承諾受騙者可以上天堂，明白地告訴他們要付出多少代價。但是，現今的理財顧問則不然，他們將顧問費用隱藏起來。無論理財專員看起來多麼友善，他們大多數人與你的利益沒有什麼關聯。由於你在學校裡沒有學到這一點，因此你最後很可能會發現，自己投資了錯誤的產品，並且付出高額的隱藏費用，也就是幫別人支付了賓士汽車的錢。本書將幫助你避開這樣的陷阱。 　　上百本討論類似主題的書籍當中，你為什麼應該要看這一本？在說明這一點之前，我必須先告訴你我撰寫本書的理由。 　　寫給完全不懂財務、但渴望投資的人 　　在學校裡，許多同事知道我除了教英文之外，還撰寫了一些有關個人理財的文章，其中有兩篇獲得加拿大國家出版獎財務類的決選提名。 　　於是，這些同事希望我可以教他們如何理財投資。我計畫舉辦幾場免費的理財投資研習會，而且希望可以找到一些探討正確投資觀念的簡單書籍，將它們送給同事。 　　因此，我選購了十二個不同書名、總共八十冊的書籍。接著，就像在教英文一樣，研習者分成幾個小組，我與他們進行分組討論，看看他們從書中學到什麼。 　　不過，問題來了。對於這些同事而言，這些書的用詞就像古埃及文一樣難以理解。許多理財作家似乎並未意識到，他們撰寫的很多東西無法停留在一般人的腦袋裡。 　　我必須使用不同的工具，才能夠讓我的理財投資教學有更好的成效。因此，藉由一百多位友人和同事的協助，我創作了這本書。在持續舉辦免費的理財投資研習會的過程中，我提出的問題大概比講授的內容還要多，讓我釐清了一般大學教育程度的人對於理財投資有多少概念，如此一來，我能夠教更多的人。 　　撰寫本書之際，我和幾十位不懂財務知識、但渴望學習投資的人分享我的作品。他們向我反應可以理解哪些內容、無法理解哪些部分，因此我得以做必要的調整，多加解說或是避免採用某些財務用語。 　　這一番努力的成果就是本書：由一位擁有百萬美元財富，仔細傾聽學生反應的高中教師所撰寫，告訴你應該在學校裡學到的九個理財投資法則。你可以學會如何像真正有錢的千萬富翁一樣花錢，並且做出最佳的投資，同時還能避開令人恐懼的陷阱、貪婪，以及不受那些想要把手伸進你荷包的人所操控。 　　我因為奉行這些歷久不衰、易於實踐的法則，三十多歲便成為零負債的千萬富翁，現在我把這些知識都傳授給你。

真正的有錢人，這樣花錢 對於那些想變有錢的人而言，不砸個幾十萬美元買一輛ＢＭＷ、賓士或法拉利，聽起來似乎有違千萬富翁的身價。但令人驚訝的是，其實大部分百萬富翁的購車品味並不怎麼高貴。二○○九年的調查資料顯示，在美國，千萬富翁的平均購車價格為三一，三六七美元（不到一百萬台幣）。不要以為ＢＭＷ、賓士、捷豹等歐洲高檔車，是千萬富翁的最愛。進行這項調查的史丹利指出，最受千萬富翁青睞的汽車品牌是平實無華的豐田。 許多想要變有錢的人在購買汽車時，往往會選擇比同儕更好的車，他們很容易就花四萬美元或更多的錢去買一輛豪華房車，這比起一般千萬富翁的平均購車費用還要高。當你必須負擔一輛比千萬富翁用車還貴的車時，你怎麼可能建立財富與降低財務壓力呢？這就像想要追上奧運短跑選手，卻在起跑點就先讓這些選手五十公尺。 當你失去工作、付不出車貸，或是高齡八十歲卻還不得不工作時，你就會發現「形象」根本就一文不值。 如果你想要追上千萬富翁的腳步，就得站在同一個起跑點，或是儘量讓自己有最大的領先距離。把錢花在四個輪子上，而且花得比千萬富翁還要多，是不合邏輯的。 二○○六年，全球三大富翁之一的巴菲特買了他人生中最貴的一輛車：五萬五千美元的凱迪拉克。 史丹利在他的著作《別再裝有錢》中指出，最近，身價超過千萬美元的富翁購買的車，平均是四一，九九七美元。當你到大型購物中心時，不妨看看停車場，肯定會發現許多超過這個價格的車，有些車甚至比巴菲特的車還要名貴。你認為有多少車主擁有千萬美元以上的身價？如果你的答案是「可能沒有吧」，這表示你反應夠快。許多人想要追求財富與財務獨立，卻陷入「看起來有錢」的假象中，以至於無法真正變得有錢。 你省下來的購車經費（更別提，如果無法一次付清車款，你往後必須支付貸款利息），能夠讓你朝著建立財富之路邁進。車子不是投資，它與不動產、股票及債券這類長期資產不同，它每年都會折舊。 一領到薪水就該做的事 二○○五年，我與一對擔任教職的夫婦湯姆和茱莉共進晚餐時，談到存錢的話題。他們希望知道自己應該為退休生活存多少錢。公立學校的教師可以靠退休金過活，但他們和我一樣是私立學校的教師，必須自己籌措退休生活費用。 我提出一個最低金額，這個數字是他們目前每月存款的兩倍。茱莉認為可以達成，但是湯姆認為根本辦不到。於是，我請他們做以下兩件事：1.連續三個月寫下把錢花在哪裡，包括飲食、貸款、汽車油錢，以及健康保險等。2.三個月後，算出每個月的生活成本是多少。 後來，我們再次共進晚餐時，這對夫婦告訴我，過去三個月的紀錄讓他們大感震驚。茱莉很驚訝自己竟然花這麼多錢在外食、衣服及咖啡這些事物上。湯姆則訝異自己和朋友打高爾夫球時，竟然花那麼多錢喝啤酒。 在這三個月裡，他們每天晚上從皮夾中掏出各種收據，寫下每一筆花費，於是意識到自己是多麼浪費而為之驚醒。就如同湯姆所說：「我知道在每天結束時必須寫下買了什麼，這是一種負責任、衡量自己消費的方式，因此開銷開始減少。」 理財有效率的家庭知道他們每個月的生活成本，而記錄所有的花費，通常會導致兩件事情。首先，了解每個月的開銷，便能夠掌握可用於投資的金額。另外，大多數的人會對自己的消費行為負責，於是減少浪費。 接下來，要確實掌握每個月的平均收入。將每月收入扣除平均生活費之後，就能知道每月可用於投資的金額。不要到月底才將這筆錢用於投資，相反地，應該一領到錢就將資金自動轉帳到已選定的投資項目中。如果不這樣做，月底便沒有錢去落實預定的理財計畫（只要晚上多去外食就會超支）。 我妻子在還沒和我結婚之前，總是到了月底或年底時，才將剩下來的錢拿去投資。在她改變作法，一領到薪水便將錢自動轉帳到投資帳戶之後，她發現投資金額是以前的兩倍。 我的朋友湯姆與茱莉也有同樣的體認。一年後，他們的投資金額成長一倍。兩年後，他們已經擁有原始投入金額的三倍。兩人的說法一模一樣：「以前不知道錢都跑到哪裡去了。現在，我們不覺得在生活上和三年前有什麼不同，但是投資帳戶裡的金額不會騙人，足足多了三倍。」 一陣子之後，你可能不需要記下每一筆花費，便自然養成健康的消費模式，於是自動轉到投資帳戶的錢將不斷增加。 另一個訣竅是，如果今年薪水增加一千美元，那麼至少要將一半放進你的投資帳戶，而剩下的錢則可以放入另一個獨立帳戶，以備不時之需。如此一來，你的加薪將具有雙倍效用。 三種指數型基金，理財不敗 你只要了解一件事即可：大多數專業理財顧問的建議，並不能為我們帶來最佳的投資結果。在這場理財競賽中，一般的投資人都被騙了，因為大部分的理財顧問是用客戶的錢來幫自己賺錢。 大多數的理財顧問其實是理財商品推銷員，總是將自己的利益放在客戶利益之前。理財顧問會向你推銷那些能讓他們（或是他們老闆）賺錢的商品，至於客戶能否賺錢，則落在很後面的順位。有不少人都認識所謂的「理財規畫專員」，在宴會場或高爾夫球場上，和這些人聊天是一件很有趣的事。但是，如果他們幫客戶購買主動式管理共同基金（簡稱「共同基金」），反而會對客戶造成傷害。 一般非小說類的英文書籍在最後幾頁都有索引，讀者可以在索引裡看到整本書內容的所有重要字彙。換言之，索引足以代表書中所有內容。 現在，請將股市想像成一本書。當你翻到索引時，就能看到代表整本書的所有事物。舉例來說，如果你翻到美國股市這本書的最後幾頁，應該可以看到其中列出了美國股市中所有企業的名稱，例如沃爾瑪、蓋璞服飾、埃克森美孚石油、寶鹼、高露潔棕櫚等公司，以及其他數以千計的公司。 在投資的世界裡，你如果買了一檔美國整體股市指數型基金，等於買了一個涵蓋美國股市幾千檔股票的產品。它代表了該國整個股票市場。所以，只要你購入三種指數型基金，你的錢幾乎等於投資在全球的金融市場。 1.你國籍所在地的股市指數（對於美國人而言，是美股指數；對於台灣人而言，則是台股指數）。 2.國際股市指數（持有最多元的世界各國股票）。 3.公債市場指數（透過這些指數，你將錢借給政府，並保證獲得固定的利息）。 我會在後面的章節中說明債券指數，並且介紹四位不同國家的真實人物，看看他們如何輕易建立指數化投資組合，這對你而言也同樣簡單。沒錯，只要擁有這三種指數型基金，就能夠打敗大部分的金融專業人士。 巴菲特也建議你買指數型基金 「其他領域的專業人士，例如牙醫，通常能為門外漢帶來許多幫助。但整體來說，人們從專業資金經理人那裡卻得不到什麼投資好處……持有股票的最好方法是投資指數型基金。」──華倫．巴菲特 巴菲特是全世界最偉大的投資家，同時也是一位不斷將財富奉獻給慈善事業的人，他的見證就是回饋社會的一種方式。他將自己所學分享給大眾：慎防金融服務業者，用指數型基金做投資。 如果我在三十多歲時聽信理財顧問的建議，並且在不知不覺中付錢給他們，一定無法累積上百萬美元的財富。我並非不大方，只是不希望在投資生涯中，將幾十萬美元虛擲在銷售人員的舌燦蓮花上。我認為你也不應該這樣做。 市場下殺，是一場難得的盛宴 我在二○○一年九月後投入美國股市的錢，短短幾個月內漲了一五％。即使經歷了二○○八至○九年的金融危機，二○一一年一月我買的股票已經上漲了五五％，其中包括股利在內。但看著股票上漲，我感到沮喪。 九一一之後，我希望股市持續下跌，好讓我購買跌價的股票。這有點像是打賭一條綁著長繩、睡著的狗，最終還是會起身，並且衝向快步前進的主人。當繩子越長、狗兒睡覺的時間越久，便能投資更多的錢。當主人爬上山丘，狗兒一定會追隨其後，而我能拉著我那一車子的錢跟著牠跑。令我難過的是，股市並沒有在低檔中沉睡太久。 當然，並不是每個人都對股市下跌或維持低檔感到開心。例如，如果你已經退休，就不希望看到股價下跌。其原因在於，沒有薪水就無法再買便宜的股票，而且必須定期賣掉一部分的投資，以支付生活所需。 想在五年或更多年間，為自己的投資組合增加價值的年輕人，在看到股市下跌時得慶祝一番。對於薪水族而言，股市下殺是一場難得的盛宴。 二○○二年至○三年之間，又出現了另一次機會。在美國宣布對伊拉克開戰之後，相較於二○○一年的高點，股市跌了四○％。 你認為這段期間全美國的企業獲利平均縮水四○％？百事可樂、沃爾瑪、埃克森美孚石油、微軟的獲利下跌四○％？即便在當時，也很難找到相信這些說法的人。但是，這些公司的股票卻在股市中以六成的價格交易。我垂涎三尺，希望這次股市儘可能多幾年維持在低檔。 我不知道股市會跌多深，因此無法買在最低點，但是這並不重要。光是「打八折」的旗幟在我面前揮舞時進場，我已經獲益者了。股市一路下跌，我一路買進。如果我能多接一個工作、多賺一點錢，就能把握更多股價下跌的好處，也許可以一路買到最低點——六折。 然而，大多數的投資人面對價格下跌、令人垂涎時，卻反應過度，在該買進時反而把股票賣掉。這些人對減價拍賣感到害怕，希望能趕快用更高的價錢買回他們的股票（是的，這真是一種瘋狂的表徵）。他們沒有掌握到股票的重點：股票代表你擁有真正的企業。 再一次，我希望股市在二○○三年可以持續下跌，或能維持幾年低檔，如此一來，我才能飽餐一頓。不過，事情並沒有如此發展。當股市走出二○○二年至○三年的低點，並一路復甦到二○○七年底時，我感到非常失望，在短短四年之間，股市上漲超過一○○％。退休人士應該會額手稱慶，但我卻難過不已：超市的促銷拍賣結束了。 當股市在二○○七年飆漲時，我沒有放半毛錢在我的股市指數型基金上，相反地，我買了債券指數型基金。 二○○八年，當股市從二○○七年的高點拉回二○％時，我又開始展開投資股市指數的計畫。當股市降到二○○九年三月的低點時，我開心地用每個月存下來的錢加碼投資股市指數。這種感覺就像走進蘋果電腦專賣店，看到最新款的iPhone貼著打折標籤。 接著行情跌到股票如同五折出售，卻沒有人排隊購買！曾經有一次，股市指數型基金跌了非常多，所以我賣掉不少債券指數型基金購買股市指數型基金，以保持投資組合中股票與債券的比例平衡。 經歷了股價如此大幅下跌，我終於明白，巴菲特在一九七四年接受《富比士》雜誌專訪時，為什麼會說當他面對股市大幅下跌時，覺得自己像是在後宮裡過度縱慾的傢伙。 我想再次提問：二○○八年與二○○九年間的經濟衰退，有吞掉美國企業的獲利嗎？當然，有些企業虧錢，但並非所有的企業都這樣。如果股價跌了五○％，除非企業盈餘已經（或預期）下跌五○％，否則股價就是不合理的。股票市場總是如此，投資人的貪婪與恐懼會導致不合理的股價水準。 後來股市上漲了。從二○○九年三月至二○一一年一月，美國股市指數上漲了八五％，而國際股市指數（我也有買）則漲了將近九○％。我並非總是沮喪消沉的人，但是那個月我購買的指數型基金全都變貴了。 人們不會經常遇到瘋狂折價這麼棒的機會。但是，透過催情且誇大的電視財經節目、前景模糊的經濟環境，以及在網路上大幅散播的情緒，我們都知道在上個十年，股市的確經歷了相當大的變動。 不幸的是，大多數的人都很容易敗給自己，喜歡在股價上漲時進場投資，在看到便宜貨時卻嚇得縮手。只要觀察股市上漲或下跌時大部分投資人的行為，就可以知道這種狀況。伯格在他的經典著作《買對基金賺大錢》中指出，當問到「投資人是否永遠都學不會教訓？」時，結果相當令人驚訝。 一九九○年代後期，股市完全無視地心引力存在。投資人將一疊又一疊的錢投入股市，在這段期間內，股票型共同基金增加了六千五百億美元。然而，當二○○八與○九年股票變得便宜時，美國股市經歷了自一九二九年至三三年以來最大的市場衰退。你認為大部分的美國共同基金投資人會怎麼做？在他們應該買進時，他們反而賣掉了超過二，二八○億美元的共同基金。 對於未來，我們只知道一點，那就是一定會再經歷一次無法預期的股市震盪。市場也許會下跌，有如墜入萬丈深淵，也可能像噴射火箭一飛沖天。 如果你能具備「股票市場反映企業獲利」的知識，當股票上漲便不會受誘惑而冒險，當市場下跌時也不會感到恐懼。如果你能用股市指數型基金和債券指數型基金，建立一個可靠的投資組合，你就可以在保持投資穩定性的同時，享有善用股票市場非理性行為的好處和機會。