下一波全球貨幣大戰

貨幣，是未來戰爭的引爆點！世界各國經濟鬥爭的元凶！ 　　歐元先死？美元、日圓危急？人民幣呢？ 　　高踞亞馬遜Amazon商業類暢銷榜第一名 　　襲捲歐美媒體，全球發燒議題 　　全球性金融遊戲即將再次失控，置身其中的各路玩家該如何脫困？ 　　2008金融海嘯，2009聯準會提出「量化寬鬆」大量印製美鈔， 　　造成中國通膨攀升、埃及糧價上漲、巴西股市泡沫， 　　諸國各顯神通以「出口補貼、進口關稅、資本管制」實行反擊， 　　貨幣戰爭迅速擴大，競逐資源下，惡意侵略正悄然展開！ 　　這場貨幣戰爭導致的國際金融結局為何？ 　　瑞卡茲提出四種可能局面： 　　出現多重準備貨幣、強化特別提款權功能 　　重建金本位匯兌體制、金融局面一團混亂 　　我們無法準確預知真正結果，但可斷言，美元在這場貨幣戰爭中必然受到挑戰，美元長期地位將受到聯準會量化寬鬆政策影響，岌岌可危。 　　瑞卡茲強調「黃金」的角色。暗示「以黃金為擔保的新全球貨幣」應該是比較好的解決方案。不過，金融崩潰也可能發生。 　　世界經濟領導人，不可輕忽貨幣戰爭的後果， 　　而我們升斗小民，也應該有妥善因應的準備。 　　別以為您踩在堅實的土地上，高枕無憂， 　　瑞卡茲揭露國家安全與國際金融市場之間危機四伏的交互關係。 　　瑞卡茲有系統地介紹金本位制時代貨幣的角色，以及他所設定歷史上的三次貨幣戰爭：第一次貨幣戰爭（發生於兩次世界大戰期間），讓我們了解過去歷史課本所看不到的金融細節與關鍵；第二次貨幣戰爭則說明二次大戰後，精心安排國際貨幣兌換機制的崩潰與調整過程；至於第三次貨幣戰爭則更說明2008年金融海嘯後，美國、歐盟與中國大陸三者間展開如火如荼的貨幣競爭，以及20國集團（G20）面對危機可能的因應對策。第三次貨幣戰爭屬於「進行式」，讓讀者更好奇進行中的貨幣戰爭對我們生活可能的影響。作者對美國財政部在海嘯期間的作為，以及聯準會上兆美元的量化寬鬆政策都持保留態度，因為縱使美國在通膨與外匯市場贏得一時的勝利，最後卻可能輸掉整場貨幣的戰爭。

推薦一　國際金融紛擾，台灣如何因應　李桐豪 推薦二　貨幣戰爭殺傷力，豈容忽視 湯明哲 前　言　我們正身處於「第三次貨幣戰爭」 第一篇　兵棋推演 ◎第1章 戰爭前 金融兵棋推演 主權財富基金 金融珍珠港奇襲戰 ◎第2章 金融戰爭 第二篇 貨幣戰爭 ◎第3章 回顧黃金年代 古典金本位制：1870－1914年 創立聯邦準備系統：0907－1913年 第一次世界大戰與凡爾賽和約：1914－1919年 ◎第4章 第一次貨幣戰爭（1921-1936年） 德國出現惡性通膨 法國法朗崩潰 邱吉爾實施黃金平價政策 羅斯福順利沒收民間黃金 ◎第5章 第二次貨幣戰爭（1967-1987年） 布列敦森林體系終結 新經濟政策帶來的震撼 「美元王」重登寶座 ◎第6章 第三次貨幣戰爭（2010年~） 太平洋戰區∕大西洋戰區∕歐亞戰區 全球遭遇戰 ◎第7章 二十國集團（G20）對策 第三篇 下一次全球危機 ◎第8章 全球化與國家資本 杜拜∕莫斯科∕北京 資本市場崩潰的危機 ◎第9章 錯用經濟學 聯準會該負全責 貨幣主義∕凱因斯主義∕財務經濟學 華盛頓與華爾街：欺騙的雙塔 ◎第10章 貨幣、資本與錯綜複雜 行為經濟學與複雜性 複雜理論與體系 複雜性、能量與金錢 ◎第11章 結局：紙幣、黃金或混亂 多重準備貨幣 特別提款權 恢復金本位制 混亂的結局 結語

◎ 第三次貨幣戰爭（二○一○年—） 三種超級貨幣─由世界上三個最大經濟體美國、歐洲聯盟和中華人民共和國發行的美元、歐元和人民幣─正展開超級強權間的新貨幣戰爭。這場第三次貨幣大戰始於二○一○年，其導火線是二○○七年的衰退，而它的規模和影響，現在才逐漸受到世人的注意。 沒有人否認其他主要貨幣在全球金融體系的重要性，包括日圓、英鎊、瑞士法朗和金磚五國（BRICS）的其他貨幣：巴西里爾、俄羅斯盧布、印度盧比和南非蘭德。這些貨幣很重要，是因為發行國的經濟體規模，以及從事的貿易和金融交易量都很龐大。從這個標準來看，澳洲、紐西蘭、加拿大、新加坡、香港和台灣，以及挪威、南韓和阿拉伯聯合大公國的貨幣都各有其地位。但美國、歐盟和中國的GDP加起來幾乎占全球GDP的六○％，創造了一個強大的重心，所有其他經濟體和貨幣則各自扮演某種周邊角色。 所有戰爭都有主要戰線，以及帶著浪漫傳奇和往往充滿血腥的次要戰役。第二次世界大戰是史上規模最大、最昂貴的軍事衝突。美國對二次大戰的觀點，清楚地劃分成歐洲和太平洋兩方面，而日本的視野則涵蓋一個從緬甸跨越到珍珠港以外的帝國。英國人似乎沒有在任一場戰爭缺席。 貨幣戰爭的情況也一樣。主要戰線劃分成跨越太平洋的美元—人民幣戰區、跨越大西洋的美元—歐元戰區，以及跨越歐亞大陸的歐元—人民幣戰區。這些戰役都十分真實，但地理區的劃分只是譬喻。事實上貨幣戰爭的戰場跨越全球，同時在所有主要金融中心進行，每天二十四小時，由銀行家、交易員、政治人物和自動化系統參與─而勝敗的賭注，就是各國經濟和利益攸關的國民。 今日貨幣戰爭的參與者不再局限於發行貨幣的政府和央行，跨國和全球機構如國際貨幣基金（IMF）、世界銀行、國際清算銀行（BIS）、聯合國，以及民間實體如避險基金、全球企業和超級富豪的私人家族辦公室，都參與其中。不管是扮演投機客、避險投資人或市場操縱者，這些民間機構對貨幣命運的影響力，不亞於發行貨幣的國家。如果要從全球的觀點看戰線，而不局限於國家，我們只要思考一些耳熟能詳的避險基金故事，例如索羅斯（George Soros）操盤的避險基金在一九九二年的貨幣豪賭上，「擊垮英格蘭銀行」。今日的市場有更多避險基金，利用槓桿操作更多兆美元，遠超過二十年前的索羅斯所能想像。 雖然第三次貨幣大戰以太平洋、大西洋和歐亞戰線為主，但戰火卻從一些重要的次戰線開始，包括巴西、俄羅斯、中東和亞洲各國。不過，第三次貨幣大戰開打，不是為了決定里爾或盧布的命運，而是為歐元、美元和人民幣的相對價值而戰，其結果將影響發行這些貨幣的國家和他們的貿易夥伴。 全球正陷入不到一百年間發生的第三次貨幣大戰。它會像第一次貨幣大戰那樣以悲劇收場，或像第二次貨幣大戰一樣設法軟著陸，仍然有待觀察。可以確定的是─經過一九八○年代以來的國家經濟擴張、印製鈔票和透過衍生性金融商品的槓桿操作後─這場貨幣戰爭將徹底全球化，且規模將遠比以往大。第三次貨幣大戰將包括官方與民間參與者。規模、地理區和參與者的擴增，大大增加了崩盤的風險。今日的風險不只是一種貨幣對另一種貨幣貶值或金價上漲，而是貨幣體系本身崩潰的風險─對紙幣的信心淪喪，以及大規模的硬資產流出。在這種災難性崩潰的風險下，第三次貨幣大戰可能是最後一次貨幣戰爭，或者借用威爾遜總統的用語─是終結所有貨幣戰爭的大戰。