理財不必學，就能輕鬆賺

投資其實是一件輕鬆簡單的事情，但是媒體上充斥太多理財專家，讓大家生活充滿焦慮。本書透過60篇短文，建立簡單實用的觀念，分享與投資理財相關的啟發，讓投資朋友不必再被理財專家那些複雜難懂的理論所綁架。 一法明，萬法通，當能掌握真正正確的投資觀念後，就不會苦於追逐數字，投資才會是一種正向的活動。最後，再以一個買賣「台灣50」(0050)的實際案例，分享簡單投資的技巧。可說是心法與實務操作兼備。

推薦序 理財是為了樂活 推薦序 施老師教會你一招走江湖 自　序 巴菲特與韋小寶 第一單元 觀念建立篇 01 判斷、紀律、人性 02 投資和投機 03 理財專家和理財專員 04 一分耕耘，一分收穫？ 05 工作是正餐，理財是附餐 06 打敗通貨膨脹率，就及格了 07 釣魚和抓猴 08 把投資賺來的錢拿去花掉 09 複利效果只是數學模型 10 投資何苦太焦慮 11 危機入市，知易行難 12 賈伯斯與比爾‧蓋茲 13 如果投資也有GPS 14 內線交易和掏空案 15 股票上市，對誰最有利？ 16 奪命金 17 懶惰其實是美德 18 投資的最高境界是「不交易」 19 交易成本知多少？ 20 母雞、雞蛋與籃子 第二單元 實務加強篇 21 變盤、轉折、關卡 22 一年應該出手幾次？ 23 行情不能預測，只能假設 24 財務報表是過去式 25 除法的陷阱 26 董事長、財務長和會計師 27 這世界，美國說了算 28 利多利空，外資決定 29 絕對低價和相對低價 30 忘記當初買進的價格 31 佳德和其他糕餅店 32 星光大道的歌手 33 真的有無風險投資嗎？ 第三單元 媒體迷思篇 34 資訊爆炸的時代 35 電視小心看，報紙反著看 36 向57、58台致敬 37 這個泛股票化的社會 38 電視節目的真相 39 真是難為了受訪人 40 經典廢話大集合 41 雜誌的置入性行銷 42 如何閱讀理財書籍？ 43 巴菲特真的是股神嗎？ 第四單元 多元投資篇 44 資產配置其實是神話 45 追求夢想，不是追求享受 46 別奢望有保本的商品 47 買房子？還是租房子？ 48 定時定額是最好的方法嗎？ 49 你有玩期貨的基因嗎？ 50 權證是小資男女的樂透 51 連動債就是國王的新衣 52 我的網拍經驗 53 有多少錢才敢退休？ 54 以防萬一的金融清單 55 不要什麼都當作投資 第五單元 ETF推薦篇 56 ETF : Earnings of Top Fool 57 湯姆‧克魯斯和湯姆‧漢克斯 58 大家都瞧不起「台灣50」 59 2330=0050 60 這種績效，我已滿意

【01 判斷、紀律、人性】 2012 年12 月，我出了第一本書《只買一支股，勝過18%》，承蒙讀者厚愛，賣得還不錯，因此有機會接受不同單位的邀請，舉辦投資講座。對於書上沒有充分發揮的重點，有了多次用口頭補充的機會。這一篇短文的內容，其實就是每一場講座的結語。透過這本書，又讓我有機會和無法前來參加講座的人，能夠再做一次更完整的闡述。 股票投資其實只有三招：「判斷」、「紀律」和「人性」。 ‧上焉者「判斷」。 判斷國內外政經情勢的發展，究竟是有利投資？還是不利投資？判斷個別公司未來的成長前景，究竟是該買？還是該賣？判斷各項技術指標，是現在買？還是等幾天再買？是現在賣？還是等幾天再賣？判斷正確，當然賺大錢。 在自己還沒判斷之前，或是自己不知如何判斷時，大家習慣從報章雜誌或電視廣播中，先聽聽專家怎麼說。但是，奇怪耶，這些專家的看法從來沒有一次相同過，有多也有空。有一句話形容得非常貼切：「十個經濟學家有十一種看法。」因為有人會講得模稜兩可，好像兩種看法都並存。結果呢？你還是一頭霧水。 到頭來，還是要自己判斷。這時候，你不是判斷國內外情勢或個別公司的情況，你是要判斷自己相信哪一個專家的看法。你買了股票，你就相信看多的專家；你手上沒有 股票，或甚至放空股票，你就相信看空的專家。對不對？ 「判斷」真的很難，所以它值得高報酬的回饋。賺大錢的人，真是很會判斷嗎？別傻了，他只是比你多了一條「內線」。 ‧次焉者「紀律」。 沒有「內線」的你，怎麼辦？只有遵守「紀律」一途。紀律的依據，就是很多投資人都相當熟悉的「技術指標」。技術指標沒有判斷的問題。它已經夠低了，就是可以買進的時機；它太高了，就是該賣的時候了。股票市場永遠反應在事情發生之前，當它真正發生時，早就完全反應過了。 你若一直要等到全世界都欣欣向榮時，才要進場的話，恐怕這輩子都不用買股票了。你說，我不會等這麼久，但至少歐債危機要完全解決吧？若是如此，為什麼歐美股市在歐債危機仍混沌時，早就不斷創新高了？ 我喜歡用KD 指標做為紀律的依據。KD 永遠在0 到100 之間起伏，越低越該買，越高越該賣。K 值從低檔向上突破D 值，就是「黃金交叉」，確定要漲；K 值從高檔向下穿越D 值，就是「死亡交叉」，確定要跌。 你不一定要學我用KD 值，用別的技術指標也可以。但是，真正的問題是所有股票都適用嗎？錯！ 個股都有想像空間，KD 值容易鈍化。投機股一直漲，就算K 到了95 以上，它還是繼續漲，因為大家都對它的未來過度樂觀，你太早賣，會少賺一大段。反之，一旦主力棄守，早就獲利了結，它就會跌到萬丈深淵，K 就算跌到5，一樣不回頭。投機股的宿命就是如此，有時連龍頭股也難逃，宏達電(2498) 就是投資人的最痛。 只有大盤指數的KD 不容易鈍化，一來它沒有想像空間，二來沒有人能夠操控它，即便外資，也只能在期貨結算前5分鐘，偶爾施展一下他們的能耐。 ‧下焉者「人性」。 人性三大弱點「貪婪」、「恐懼」和「僥倖」，就是你一直賠錢的最大致命傷。漲時貪婪，想要賺更多，不知風險已臨門；跌時恐懼，想等更低點才進場，結果反彈一路不回頭。 最糟糕的是「僥倖」。漲時繼續追高，想說自己不會那麼倒楣，就是那最後一隻老鼠吧？很不幸，你真的是那最後一隻老鼠。套牢之後，成天祈禱它會反彈，就可以解套，結果從四位數跌到三位數，再跌到兩位數，沒有停損的下場，就是把它當壁紙，最後忘了它。最不堪的是，一路攤平，攤到躺平。 股票投資一定要把人性放一邊，但好難喔。為什麼90%的投資人都賠錢，因為人性難違。 這是老生常談，因此只有遵守紀律，才能放下人性。如果不需判斷，只要紀律，就不用再聽理財專家說什麼了，是吧？ 【08 把投資賺來的錢拿去花掉】 把投資賺來的錢「花掉」，才能真正「保住」它。這話好像有點矛盾，且聽我慢慢道來，你就會恍然大悟。 民國78 年，股市狂飆，房市也不遑多讓。當時，我在證券公司上班，許多同仁不只把賺來的錢通通再投入，還擴大信用，炒股又炒房。當時，還有鴻源集團高利吸金，泡沫越吹越大，破滅已是早晚的事，終於在79 年1 月，股災正式降臨，許多投資人成了最後一隻老鼠。這些同事最後只有斷頭一途，人生瞬間從天堂掉到地獄。 我當時之所以能夠躲過一劫，就是我把在股市賺的錢都拿去買了人生的第一棟房子。因為是預售屋，大概每半個月就要按合約所載的工程進度付款，所以我必須不斷把股票變現，才能在股災尚未來臨前，安全脫身。當時其實是房價最高，利率也最高的時候，但總算沒有讓賺來的錢化為烏有。這間房子不但沒有消失，如今保守估計，至少也增值了一倍。 我並不是先知先覺者，當時和所有人一樣，根本不知禍之將至，也幻想股票會一路長紅下去。但是，這次全身而退的教訓給了我很大的啟示。 大部分投資人都只想賺價差，若非套牢，不會想做該公司的長期股東。大家的盤算就是不管買多貴，只要有漲就能賺到錢，所以一輩子恐怕都沒有空手過。因為這種想法，就很自然會把賺來的錢再投入，心想只要明天漲，就又有得賺。 但是，萬一明天跌呢？又安慰自己抱牢等後天或許就解套了。後天又跌，下一週還跌，下個月繼續跌，那只好當鴕鳥了，心想不賣就不會賠。結果，好不容易賺來的錢，就這樣日削月朘，都成了一張張的壁紙。 我和各位都會犯這種散戶的錯誤。如何避免這種宿命？只有一個方法，就是「把投資賺來的錢拿去花掉」。你只要花掉，就少幾張壁紙。 我不是叫你隨便亂花，而是用到可以「保值」的地方。最容易保值的投資就是「房地產」，而且可以花得「快速」又「大量」。你若還有房貸在身，有賺就還，盡可能提早還清。別寄望晚點還，可以賺更多。只有降低負債，才最牢靠。 大台北地區的房子向來只漲不跌，頂多盤整；其他都會區就算有跌，也不會比股票跌得兇。你能想像，股市跌，房地產卻漲的情形會發生嗎？兩個一定同步，但房地產的保值性，必然遠遠大於股票。 「投資自己」、「投資下一代」、「完成夢想」，也同樣是另一種「保值」的方式啊！投資自己可以讓工作表現更優異，提高升遷加薪的機會；投資下一代可以讓小孩強化課業和技能，將來不會成為「啃老族」；完成夢想可以讓你提升自我，不枉一生。因此，這些花費都是有意義的。